Les équipementiers automobiles s’affirment dans un contexte difficile et assument une transformation

Zurich, 22  août 2022 – Les grands équipementiers automobiles mondiaux ont mieux résisté à la crise du COVID-19 que prévu, dans la mesure où ils ont rattrapé le recul de chiffre d’affaires subi l’année précédente et nettement amélioré leur rentabilité en 2021. C’est ce qui ressort de la dernière « Étude sur les équipementiers automobiles » de Strategy&, l’entité de conseil en stratégie de PwC. À l’échelle mondiale, les principaux équipementiers automobiles ont signé une croissance de 15 % en 2021, atteignant un chiffre d’affaires total de 898 milliards d’euros – supérieur à celui de l’année pré-COVID 2019, qui s’élevait à 893 milliards d’euros. Les plus grands fournisseurs européens (hors Allemagne) ont augmenté leurs ventes de 9,2 % à 118 milliards d’euros. Par ailleurs, l’ensemble du secteur a amélioré sa rentabilité, la meilleure performance venant des fournisseurs basés en Europe (hors d’Allemagne), qui ont enregistré une marge EBIT de 7,6 %. 

Malgré de nets progrès l’année écoulée, l’intensité capitalistique du secteur reste trop élevée – une caractéristique devenue problématique dans le contexte actuel de hausse des taux d’intérêt. En effet, ces dernières années, les capitaux investis ont augmenté plus rapidement que les ventes dans presque toutes les régions, ce indépendamment des fluctuations conjoncturelles. Cette tendance apparaît le plus nettement en Asie. En parallèle, la transformation du secteur se poursuit : pendant la seule année 2021, dix nouveaux acteurs puissants ont intégré la liste des 100 plus grands équipementiers mondiaux, prenant la place d’entreprises traditionnelles.

La transformation du secteur s’accélère 
« Face aux changements massifs qui s’opèrent au sein du secteur, les équipementiers doivent désormais investir dans des technologies innovantes et adopter des modèles d’affaires à moindre intensité capitalistique, explique Thilo Bühnen, expert automobile chez Strategy& Suisse. 
La tendance va clairement vers l’électronique et les logiciels. À elles seules, les activités de recherche et développement ne suffisent plus. Les acteurs doivent miser sur les ‹business-led innovations›. »

Top 15 des équipementiers automobiles dans la région DACH1)

1) avec activités automobiles ≥ 50 % du chiffre d’affaires

2) Source : Automobil Produktion du 19 juillet 2022

L’année de crise 2020 a laissé des traces profondes dans la structure de bilan de quelques entreprises. L’inflation actuelle peut accentuer ces problèmes si la hausse des coûts n’est pas compensée. Même si les grands équipementiers basés en Europe (hors d’Allemagne) ont renforcé leur taux de capitalisation par rapport aux années précédentes, ils restent mal positionnés en comparaison internationale. Dans le même temps, les dix principaux acteurs du secteur se sont rattrapés plus rapidement, ont consolidé leur avance et renforcé leurs fonds propres plus rapidement, en vue de la prochaine phase de croissance.

Les réglementations claires de l’UE offrent d’énormes opportunités 
Néanmoins, les équipementiers automobiles européens ont une feuille de route très claire. « Les objectifs sont transparents et l’horizon de temps est fixé : le cadre réglementaire européen a rarement été aussi clair, ce qui encourage les investissements liés aux véhicules électriques, affirme Henning Rennert, auteur de l’étude et associé chez Strategy& Allemagne. Sur la voie vers ‹ Fit for 55 › et la neutralité en CO2, les fournisseurs s’engagent dans de nouveaux domaines de croissance comme les logiciels, l’infrastructure de chargement et le recyclage des batteries. La transformation ne fait que commencer dans ces domaines : le courage stratégique s’impose. » Les résultats complets de l’« Étude sur les équipementiers automobiles » vous seront transmis sur demande. Vous pouvez également les consulter sur : https://www.strategyand.pwc.com/de/automobilzulieferer-2022.html

Méthodologie
L’analyse a porté sur 82 des 100 plus grands fournisseurs mondiaux dont la moitié du chiffre d’affaires provient du secteur automobile, sur la base des indicateurs financiers des entreprises (ratios du bilan, chiffres-clés du compte de résultat fiscal, et des indicateurs complémentaires tels que les taux de dépense en R&D). La période prise en compte pour l’étude s’étend de 2007 à 2021, avec un accent particulier sur les exercices 2020 et 2021.