Savoir comment l'argent est investi

Dimitri Senik
Investor Trust Services Leader, PwC Suisse

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La diversité déstabilise 

Le secteur des placements se caractérise par sa complexité et sa diversité : catégories et instruments de placement complexes, produits de placement hétéroclites, structures de placement différentes, sociétés de gestion de fortune multiples. La plupart des investisseurs - qu'il s'agisse de particuliers ou d'institutions - sont souvent dépassés ou inquiets. De plus, les risques de placement ont massivement augmenté au cours des 20 dernières années. Lorsqu'ils choisissent des produits de placement et des gestionnaires d'actifs, les investisseurs veulent pouvoir se fier à des informations objectives et vérifiables sur le processus de placement et ne pas se fier "aveuglément" aux déclarations de marketing.  

Investir dans le sentiment de bien-être 

Ces informations objectives clés comprennent un processus d'investissement structuré, des directives d'investissement clairement définies, une preuve de performance correcte, un profil de risque d'investissement transparent des produits, la prévention du "greenwashing" pour les investissements axés sur la durabilité, un système de contrôle interne robuste et un reporting complet. C'est pourquoi les investisseurs et les gestionnaires de fortune font vérifier ces informations par des tiers indépendants comme les équipes de Dimitri Senik. Avec leurs Investor Trust Services, ces dernières donnent l'assurance que les fonds investis sont gérés selon des processus robustes, rigoureux et transparents. 

L'industrie est elle-même 

Le secteur suisse de la gestion de fortune doit s'affirmer par l'innovation, la compétence et la transparence pour les groupes cibles de Suisse et de l'étranger ; a fortiori s'il veut maintenir son ambition globale. Il est intéressant de noter que la demande de contrôles indépendants dans le cadre du processus de placement provient principalement d'une clientèle étrangère. Dans ce contexte, le secteur des placements en Suisse mise depuis toujours sur l'autorégulation. Elle est soutenue par diverses normes et directives de l'Asset Management Association Switzerland  

(AMAS), de l'Association suisse des banquiers (ASB) et de l'Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP) et est reconnue par le pouvoir législatif. Dans le cas des référentiels d'autorégulation, l'audit indépendant volontaire constitue un instrument de contrôle important. En effet, celui-ci garantit que la qualité de la mise en œuvre reste assurée et que les établissements bénéficient du contrôle indépendant et de l'expérience de l'équipe d'auditeurs.   

Veuillez vérifier ! 

Habituellement, les banques et les sociétés de gestion de fortune commandent les contrôles suivants : 

• Processus d'investissement, contrôles internes et respect des directives d'investissement des produits : L'intérêt pour les contrôles de produits de placement durables est en forte augmentation. Le public cible souhaite savoir, par exemple, si la classification des placements comme durables est justifiée et si les directives de placement - en particulier, pour les aspects de durabilité, la prévention du "greenwashing" - sont appliquées de manière conséquente. 
• Preuve de la performance de l'investissement : cette catégorie de contrôle comprend la conformité aux Global Investment Performance Standards (GIPS) ainsi que des contrôles ponctuels complémentaires de l'historique de la performance des produits d'investissement.  
• Gestion des risques de placement : l'examen de la gestion des risques de placement intervient surtout dans les stratégies de placement plus complexes et lors de l'utilisation d'instruments financiers dérivés. 
• Modèles de frais liés à la performance : Si le montant des frais de gestion de fortune dépend du rendement réalisé par le placement et qu'un modèle de calcul complexe est utilisé à cet effet, il convient d'examiner le modèle de frais. 
• Indices financiers : certaines entreprises exigent des audits des processus et de la conformité aux réglementations pertinentes de la part des prestataires de services pour les indices financiers utilisés comme références dans les portefeuilles d'investissement. 
• Rapports spéciaux : de plus en plus souvent, des audits sont demandés pour des rapports spécialisés tels que le reporting des placements, le rapport de durabilité selon les normes d'autorégulation des associations professionnelles ou le Climate Action Report selon les recommandations du Net Zero Investment Framework et selon la norme du Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF). 
• Gouvernance et contrôle des investissements dans les institutions de prévoyance : Les institutions sont elles-mêmes tenues d'apporter sécurité et transparence à leurs bénéficiaires et autres parties prenantes dans le cadre de leurs obligations fiduciaires. 

Les normes de performance ont le vent en poupe depuis 25 ans 

Les standards GIPS, établis au niveau mondial, permettent de calculer la performance de tous les placements d'une offre avec une stratégie d'investissement comparable. Bien que ces normes aient été introduites en Suisse il y a plus de 25 ans, elles affirment leur statut de seule directive reconnue au monde pour le calcul et la présentation de la performance des placements. Les normes GIPS sont appliquées par toutes les grandes banques et sociétés de gestion de fortune, exigées par les investisseurs institutionnels et représentées par l'AMAS en Suisse. Un contrôle formel de la conformité aux normes GIPS est certes facultatif. Néanmoins, de nombreux établissements financiers le commandent régulièrement à PwC Suisse depuis un quart de siècle.   

Expérience partagée, valeur multiple 

Dimitri Senik pourrait être qualifié de "vieux routier". Depuis 28 ans, il s'occupe chez PwC d'établissements financiers en Suisse et à l'étranger. Il ne met pas seulement ses vastes connaissances à la disposition de la clientèle de PwC. Il s'engage également dans divers organes d'autorégulation du secteur de la gestion de fortune. Il renforce ainsi la réputation d'une industrie clé, profondément enracinée en Suisse. Les acteurs du secteur ne sont pas les seuls à profiter de son expérience. Dimitri Senik : "Tous les actifs en Suisse sont indirectement des investisseurs, car ils ont tous une prévoyance professionnelle - le deuxième pilier. Il n'est donc pas seulement important pour les personnes fortunées ou les institutionnels, mais pour de nombreuses personnes en Suisse de savoir comment leur argent est géré".