Die Schweiz ist führend in der Finanzinnovation und steht an der Spitze der Kryptowährungsrevolution. Als "Krypto-Nation" ist die Schweiz aufgrund ihres guten Rufs für Sicherheit ein idealer Standort für Krypto-Verwahrungsdienstleistungen. In letzter Zeit haben wir eine strategische Verlagerung hin zur Nutzung mehrerer Verwahrungslösungen innerhalb von Organisationen beobachtet, die durch die vielfältigen und sich schnell entwickelnden Bedürfnisse des Kryptomarktes angetrieben werden. Die Diversifizierung von Verwahrungslösungen wird immer wichtiger.
Einblicke in die Schweizer Krypto-Verwahrungslandschaft
Die Schweiz hat sich fest als globales Zentrum für Kryptowährungs- und Blockchain-Aktivitäten etabliert, gestützt auf ein unterstützendes regulatorisches Umfeld und einen guten Ruf für finanzielle Innovationen. In dieser dynamischen Landschaft spielt das Krypto-Custody-Ökosystem eine entscheidende Rolle, indem es sichere Verwahrungslösungen für digitale Vermögenswerte bietet. Mit der zunehmenden Integration digitaler Vermögenswerte in das Finanzsystem ist die Nachfrage nach zuverlässigen Verwahrungslösungen sowohl bei institutionellen als auch bei Privatanlegern von grösster Bedeutung.
Ein bedeutender Trend innerhalb dieses Ökosystems ist die Verlagerung hin zur Nutzung mehrerer Verwahrungslösungen. Traditionell haben sich Finanzinstitute bei der Verwaltung digitaler Vermögenswerte oft auf einen einzigen Anbieter von Verwahrungstechnologien verlassen, wie Taurus, Fireblocks, Securosys, Ledger Vault und andere. Einige Akteure verwenden auch eine eigene Lösung. Da die Institute jedoch die potenziellen Risiken erkennen, die mit der Abhängigkeit von einer einzigen Lösung verbunden sind, suchen viele nach einem diversifizierten Ansatz für die Verwahrung. Diese Strategie ermöglicht es ihnen, die Stärken mehrerer Anbieter zu nutzen und ihre Gesamtstrategie für die Verwaltung digitaler Vermögenswerte zu optimieren, während die Einschränkungen, die sich aus der Abhängigkeit von einer einzigen Plattform ergeben können, gemildert werden.
Ein Multi-Provider-Ansatz ermöglicht es den Instituten, ihre Strategien auf spezifische Kundenbedürfnisse (z. B. durch das Angebot von Einsatz- und Verwahrungsdiensten für exotischere Token und Vermögenswerte) und Marktbedingungen zuzuschneiden, so dass sie die Komplexität des Kryptomarktes mit grösserer Agilität und Widerstandsfähigkeit bewältigen können. Trends wie dezentrales Finanzwesen (DeFi), Tokenisierung von Vermögenswerten und die zunehmende Einführung von Blockchain in allen Sektoren unterstreichen die Bedeutung der Diversifizierung.
Warum die Verwahrung bei Kryptowährungen wichtig ist
Aufgrund der einzigartigen Eigenschaften digitaler Vermögenswerte ist die Verwahrung ein entscheidender Aspekt des Ökosystems der Kryptowährungen. Im Gegensatz zu traditionellen Vermögenswerten beruhen Kryptowährungen auf kryptografischen Schlüsseln für die Zuweisung von Eigentumsrechten, was eine sichere Aufbewahrung und Verwaltung unerlässlich macht. Die dezentralisierte Natur von Kryptowährungen bedeutet, dass der Verlust von Schlüsseln zum dauerhaften Verlust von Vermögenswerten führen kann, was den Bedarf an robusten Verwahrungslösungen unterstreicht.
Die verschiedenen Akteure innerhalb des Kryptowährungsökosystems haben unterschiedliche Anforderungen an die Verwahrung. Im Handel tätige Institutionen streben nach grösstmöglicher Sicherheit, benötigen aber auch Liquidität und schnellen Zugang zu ihren Vermögenswerten, wobei sie diese Faktoren oft sorgfältig abwägen. Diejenigen, die eine langfristige Haltestrategie verfolgen, neigen hingegen dazu, der Sicherheit Vorrang vor der sofortigen Verfügbarkeit zu geben.
Die mit der Krypto-Verwahrung verbundenen Risiken sind beträchtlich und umfassen Gefahren für die Vertraulichkeit, wenn Unbefugte auf private Schlüssel und Backups zugreifen können; Verfügbarkeitsrisiken, wenn private Schlüssel und Backups unzugänglich oder nicht mehr rechtzeitig verfügbar sind; und Integritätsrisiken, wenn private Schlüssel oder Backups verändert und unlesbar gemacht werden können. Diese Risiken betreffen sowohl die Nutzer, die Vermögenswerte bei Custody-Anbietern lagern, als auch die Anbieter selbst, da sich Herausforderungen bei der Bewältigung dieser Risiken direkt auf die Kontinuität der Dienste auswirken können. Custody-Anbieter können jedoch Kontrollberichte erstellen, die zur Bewertung und Überwachung der ausgelagerten Prozesse, Risiken und Kontrollen verwendet werden können, wie in unserem Artikel "Crypto Custody: Risiken und Kontrollen aus der Sicht eines Wirtschaftsprüfers" beschrieben.
Bei der Einführung einer diversifizierten Verwahrungsstrategie geht es nicht nur um Risikominderung, sondern auch um die Zukunftssicherheit Ihres Finanzinstituts in einer sich ständig weiterentwickelnden digitalen Landschaft.
Soner AydinManager, Digital Assurance & Trust, PwC SchweizVorteile von Mehrfachverwahrungslösungen
Einer der wichtigsten Vorteile der Nutzung mehrerer Verwahrungslösungen ist die Risikostreuung. Durch die Verteilung digitaler Vermögenswerte auf mehrere Verwahrungslösungen können Finanzinstitute die Auswirkungen potenzieller Ausfälle, wie z. B. technische Probleme, Cyberangriffe oder die Insolvenz eines einzelnen Verwahrers (im Falle einer Verwahrungslösung), minimieren. Dieser Ansatz mindert nicht nur das Risiko, sondern ermöglicht es den Instituten auch, ein breiter gefächertes Portfolio von Vermögenswerten zu verwalten, die jeweils ein unterschiedliches Risikoprofil aufweisen, und so ihre gesamte Risikomanagementstrategie zu optimieren.
Mehrere Verwahrungslösungen geben den Finanzinstituten auch die Flexibilität, massgeschneiderte Dienstleistungen anzubieten, um die spezifischen Bedürfnisse ihrer Kunden zu erfüllen. Unabhängig davon, ob ein Kunde die Verwahrung für den Handel, das langfristige Halten, exotische Token und Vermögenswerte oder die Teilnahme an Staking-Diensten benötigt, können die Institute für jeden Zweck den am besten geeigneten Verwahrungsanbieter wählen. Diese Flexibilität verbessert die Kundenzufriedenheit, indem sie gezielte Lösungen bietet, die den individuellen Anforderungen gerecht werden.
Herausforderungen und Überlegungen
Mehrere Verwahrungslösungen bieten zwar eindeutige Vorteile, ihre Integration in ein zusammenhängendes System ist jedoch eine Herausforderung. Die Gewährleistung der Interoperabilität zwischen verschiedenen Verwahrungsplattformen und traditionellen Altsystemen ist von entscheidender Bedeutung, erfordert aber oft erhebliche Investitionen in Technologie und Fachwissen. Das Fehlen standardisierter Verfahren zwischen den Verwahrern kann diesen Prozess weiter erschweren, was zu potenzieller Ineffizienz und erhöhten operativen Risiken und Kosten führt.
Die Verwaltung der Sicherheit über mehrere Verwahrungslösungen hinweg erhöht die Komplexität und vergrössert die Angriffsfläche, wodurch die Institute potenziell einem grösseren Risiko ausgesetzt werden. Jeder Verwahrer kann unterschiedliche Sicherheitsprotokolle haben, was umfassende Massnahmen wie regelmässige Audits, Echtzeitüberwachung und fortschrittliche Verschlüsselung zum Schutz digitaler Vermögenswerte erforderlich macht. Darüber hinaus kann die Nutzung mehrerer Verwahrungslösungen mit höheren Kosten verbunden sein, einschliesslich Dienstleistungsgebühren, Integrationskosten und dem Bedarf an Fachkenntnissen. Die Institute müssen diese Kosten sorgfältig gegen die Vorteile der Risikostreuung und des erweiterten Dienstleistungsangebots abwägen, um die kostengünstigste Lösung zu finden.
Wir unterstützen Sie gerne
In der sich schnell entwickelnden und komplexen Kryptowährungslandschaft ist die Diversifizierung von Custody-Lösungen entscheidend für die Sicherung Ihrer digitalen Vermögenswerte und die Optimierung von Dienstleistungsangeboten und Abläufen. PwC Schweiz ist spezialisiert auf Krypto-Custody und verwandte Themen wie Schlüsselgenerierungszeremonien, Schlüsselmanagement und betriebsbezogene Kontrollen. Auf der Grundlage unseres Fachwissens können wir Kontrollberichte erstellen, in denen wir Marktführer im Schweizer Kryptobereich sind, was uns zum idealen unabhängigen Partner macht, um den Schweizer Markt zu navigieren.
Ganz gleich, ob Sie die Verwahrung diversifizieren, die Einhaltung von Vorschriften gewährleisten oder die Sicherheit verbessern möchten - wir können Ihnen helfen.
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Bastian Stolzenberg